分化行情仍将持续 (6月21日收评)

欧美股市下挫，亚太指数全线走弱，导致今日A股三大股指集体低开，但沪指尾盘翻红，创业板指涨近1%，首批9只双创ETF今日正式开启认购，科创50指数大涨超2%创年内新高，科创板8成个股飘红。截至收盘，沪指涨0.12％，报3529.1点，深成指涨0.4％，报14641.29点，创业板指涨0.97％，报3270.58点。两市成交额再破万亿，北向资金实际净流出20.09亿元。两市101股涨停，5股跌停（含ST）。盘面热点：鸿蒙概念、国防军工、大飞机涨幅居前、煤炭概念、水泥、机场航运跌幅前列，全天上涨2728家，下跌1435家，几乎是百股涨停，可以说是情绪高涨行情颇好了。但结构性行情的特点还是明显，最强的依然是科技。可见，市场主流机会仍然集中在科技、军工、锂电池、光伏，激进的投资者可以积极进取，跟上布局，不要浪费这个大好科技牛市的机会。 技术上，周一A股顺势低开，沪指回踩3500点支撑，创业板回踩3200点，随后大盘冲高回落，上证指数在前期缺口附近得到支撑，市场已经在3500上方震荡盘整3个交易日，3500点下方具备更好的性价比。不过，短线来看，日线级别的MACD死叉需要时间进一步化解，等待绿柱缩短同时5日均线有拐头向上的迹象。展望后市，两市成交额今天又是万亿，说明了当前这个市场——不缺钱。接下来只要继续维持在9000亿之上，量能就不是问题无需过多讨论。退一步来讲，市场即使涨不起来，接下来大盘下跌空间也是非常有限，在下方缺口附近止跌回升概率大。到了7月市场会怎么走谁都没法预测，也不需要预测。国内基本面以及流动性相对稳定，但新兴市场以及美股市场还是需要留意一下，可能对我国市场产生干扰。所以，外资近期流入放缓之际，市场成交也在逐步萎缩，重心也在下降，还是要谨防指数回调的风险。至少就目前来说，暂时看不出大的系统性风险，即使行情真的走坏，也不会是一下子的，所以设好止损与控制仓位这两点就非常的重要。 综合分析：外围大跌，导致情绪上也极度不稳定，但明显外围下跌的原因是因为有收紧流动性预期，但国内周末开始定向降准了，间接的释放流动性，所以对冲了外围利空，叠加原本指数就已经回调一波，目前尚在低点，所以指数调整之后，是有资金愿意抄底进场的，增量资金入场缓慢，存量资金的博弈性交易退潮，本轮行情的时间约束渐强。在投资者行为主导下，市场跨月波动将加大，并将逐步重回以盈利为主驱动的阶段。通胀压力下半年有望缓解，A股依然能在全球权益市场中保持较强的吸引力。 热点分析：外资流入近期已经放缓，行业配置关注三个角度：其一，盈利上行已至后半段，中小市值盈利改善幅度相对大市值更大；Taper预期下核心资产仍受到美债收益率上行的压制。其二，估值景气匹配角度，TMT和新能源车等板块景气度短期明显上行；银行整体PB跌至0.7倍，短期经济修复和收紧预期对其有催化，二季度市场企稳、成交额维持高位对券商有提振。其三，政策与事件催化角度，临近“七一”，科技创新是贯彻“十四五”的政策大力支持方向，半导体、物联网等相关板块和科创板短期可能受益；国改进度和政策出台短期有望加速，低估值央企值得关注。 沙漠雄鹰（李德升）2021年6月21日下午15：05 于深圳 温馨提示：近日发现微信公众号“管清友早评”、“蔡均毅论市”等长期剽盗窃本人作品，在此提醒大家，擦亮双眼，慎防受骗！