早上好! 北向资金近期加仓意愿较为明显，近10个交易日呈连续净买入状态。数据显示，北向资金上周合计净买入279.27亿元，为近14周以来最高水平，超过8月北向资金净流入269亿元。数据显示，上周北向资金连续5个交易日净流入，上周一至周五分别净流入18.87亿元、61.47亿元、76.88亿元、51.37亿元、70.68亿元，合计净流入279.27亿元；其中，沪股通净流入175.42亿元，深股通净流入103.85亿元。从行业板块分布看，上周共有22个行业获北向资金加仓，加仓幅度居前的有通信、房地产、农林牧渔行业，加仓幅度均超过4%，医药生物、食品饮料分别获加仓2.23%、1.35%；周期行业上周遭北向资金减仓，钢铁、国防军工分别减仓6.41%、3.38%。从增减仓动向看，上周北向资金对825只股票的持股数增加，其中93股的持股增加数超过1000万股。从交投活跃股来看，上周共有36股上榜北向资金前十大活跃股，合计净买入近77亿元。获净买入个股有23只，7股净买入额超10亿元，包括宁德时代、药明康德、隆基股份、招商银行等，贵州茅台、歌尔股份、赣锋锂业上周获净买入额均超过3亿元，另外科技、光伏龙头也获净买入。 今日财经要闻：一、1、A股上市公司半年报披露完毕，41家银行240万人薪酬“曝光”。上半年银行薪酬普遍上涨，沪农商行涨薪最多，半年人均薪酬增加8万多；宁波银行增加5万多。从月薪绝对额来看，招商银行以5.8万元位居第一。2、沪深两市本周将有38只股票面临限售股解禁，按最新收盘价计算，合计解禁市值为383.06亿元，环比下降66.45%。其中，福昕软件等4只股票解禁市值超30亿元，龙利得、固德威等6股流通盘将增加超100%。3、北交所完成公司制工商注册，股转公司为唯一股东。北交所同时就首批基础业务规则公开征求意见，包括上市、交易及会员管理规则，主要内容包括：北交所上市标准平移精选层四套“财务+市值”条件；实施30%涨跌幅限制，投资者交易申报100股起、以1股为单位递增；设置多元化退市标准，符合条件的财务退市可退至创新层、基础层；不再实行主办券商持续督导制度；对现金分红比例不作硬性要求；探索与公司制交易所相契合的会员管理制度。4、北交所表示，与精选层交易制度相比，北交所交易规则仅做发布主体、体例等适应性调整，内容没有变化；北交所退市公司符合重新上市条件的，可以申请重新上市。北交所近期还将就落实公开发行注册制下审核职责相关自律规则征求意见。 技术分析： 上周市场上证指数冲击前期高点后回落，确实有做短期高点的可能性，但指数与板块是割裂的，不能一概而论。上证指数处于风险与机会并存的位置，需要小心谨慎。指数由权重蓝筹决定，当下大金融与大消费风险已充分释放，证券板块指数的大阴线很影响士气，但也需要观察，这个板块在接下来很可能会影响A股的走势。沙漠雄鹰认为两市成交额连续维持在万亿元之上，A股市场已经连续35个交易日成交额突破一万亿元。看上去，这好像不算啥。早在6年前的2015年5月8日至7月8日，A股曾经连续43个交易日成交额突破一万亿元。不过，2015年时的情况什么样，很多人应该还记忆犹新。那是一次短暂而典型的疯牛行情。今年这个连续35个交易日成交额突破万亿元则明显不同。在这期间，并没有什么像样的大行情，指数更是不温不火，但是，成交额却持续居高不下。怎么看怎么觉得有常态化的味道，怎么看怎么觉得有静水流深的意思。当然，以后大概率还会出现成交额低于一万亿元的情况，只是，那恐怕应该是非常态了。虽然没有所谓的大行情，成交额却居高不下，背后意味多多。人们首先会想到的，应该还是市场足够活跃。或许，结构性行情的深度和广度，远比人们所直接感受到的那样更为波澜壮阔。沙漠雄鹰认为，市场近期将成交量连续维持在高位、指数却滞涨的问题，归结为量化套利，但量化交易并非一无是处。除了提高市场活跃度，量化交易也会捕捉趋势，去年的白酒和当下的光伏概念走出让人瞠目咋舌的走势，量化交易对于趋势的强化起到了推动作用。当然，量化交易对市场交易额的贡献量占比都只是猜测，但有一点可以确定，市场确实有新增资金入场，这些可以从市场投资者数量、北上资金、新发行基金等数据中推断。 综合分析：目前市场上共有19只新三板概念主题基金，名称中大多含有创新、成长、精选等字样，且在基金合同中明确表示投资新三板精选层挂牌股票。从成立以来收益率看，大多数新三板基金产品跑赢基准同期表现。为何会出现新三板基金“抛弃”精选层股票的现象呢？去年4月，证监会发布的《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》显示，基金财产仅限于投资精选层股票，所投资精选层挂牌公司被调出精选层的，自调出之日起，基金管理人不得新增投资该股票，并应当逐步将该股票调出投资组合。这意味着，公募基金投资精选层，面临着股票调层、股价波动和流动性风险。而北京证券交易所的设立，该现象或将有所改观。沙漠雄鹰认为，设立北京证券交易所也有望拓展对于上市股票的界定范围，在未来监管规则的支持下，基金公司可以充分发挥其投研能力和产品创新的优势，积极参与未来北京证券交易所投资，为北京证券交易所的长远发展和新三板深化改革提供重要支持。 热点关注：沙漠雄鹰认为上周五，近期爆炒的多只股票上演了惊心动魄的高台跳水行情，其中不乏“天地板”。 ST天山是去年此时的“牛魔王”，其异动在一定程度上会影响到同时间起落的相关股票。受ST天山重挫的打击，相当一部分近期强势股出现了“高位断头铡刀”式杀跌行情。沙漠雄鹰举例说明：维宏股份早盘最大涨幅5.7%，终盘狂泻11.88%；东方锆业早盘最大涨幅5.10%，终盘跌停；10天涨幅翻倍的“意华股份”从涨停砸到跌停；2个月暴涨2倍的“中国宝安”开盘涨5.87%收盘跌停；13个交易日里8次涨停的“四川双马”从涨停砸到跌停；兴发集团从早盘大涨4.50%到收盘奔向跌停；中国国贸盘中大涨4%，收盘逼近跌停；此前12天翻倍的“四方股份”盘中涨幅7.56%，收盘前一度跌停；电广传媒盘中涨停变跌停；1个月翻倍的“国林科技”从暴涨8.36%到盘中跌停只用了1.5小时……值得一提的是，这些高台跳水股，无一例外地放出了多年未见的巨量甚至打破了历史天量纪录。从9月3日跌幅榜上的个股来看，跌幅超过9%的股票中，除了青岛中程业绩亏损外，其余股票中报都是盈利的，且大多数市盈率远低于70倍。这一现象表明，导致这些个股股价断头铡刀式跳水的主要原因，是短期获利盘太丰厚所致，当然也有些个股涨幅巨大后触及了上方几年前的套牢盘引发回落。基本面上讲，几乎都没有实质性的隐忧。因此，沙漠雄鹰认为尽管这些个股高位天量暴跌看起来空头气势汹汹，然而本质上还是技术性洗盘行为，只是接下来上涨节奏会变缓，而不会改变其上涨趋势。 沙漠雄鹰（李德升）2021年9月6日凌晨 于深圳