新年伊始，A股开门红。今日上午A股呈现高开高走的格局，截止午间沪指收盘在3504点，半日最高3504点，最低下探至3457点，沪市半日成交3255亿元，呈量增价升之势（前一个交易日上午半日成交2773亿元）；两市成交额约5100亿元；北上资金实际净流入55.86亿元。两市成交额7173.1亿元；北上资金实际净流入8.45亿元。两市101股涨停，12股跌停（含ST）。盘面上，农牧饲渔、航天航空、酿酒行业、船舶制造、有色金属等涨幅靠前；银行、保险、房地产、装修装饰、电信运营等跌幅靠前，鸡肉概念、猪肉概念、固态电池、白酒、特斯拉、MLCC等概念板块活跃。技术上，沪指站上3500点整数大关，KDJ向上发散，MACD金叉。A股的春季行情在12月已启动，核心因素是流动性好于预期，预计行情将在年初延续。我们认为1月A股市场将延续12月已经开启的春季行情，在春节前流动性和风险偏好有望持续改善，成长行业和赛道投资的风格有望继续跑赢市场。建议紧扣“顺周期”和“五大安全”两条主线，转战高性价比品种。配置上，建议转战高性价比品种，包括以下两条主线。一方面，“顺周期”主线中景气向上，相对滞涨的品种值得关注，包括有色金属、家居、家电、旅游、酒店等。另一方面，继续围绕科技、国防、粮食、能源、资源这“五大安全”战略，布局长期逻辑清晰、具备长期战略空间的高性价比品种，包括军工、半导体、消费电子、种植链和种子等。