早上好! “人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡”。A股2021年下半场今日拉开帷幕。昨天，深沪两市股指在海外市场总体强势、央行通过逆回购继续释放流动性、大科技成长股强势领涨，以及绝大多数行业细分指数空翻多形成上攻结构影响和共振下，给出维稳运行的攻击阳线，波动率强于预期，有利多头继续试探高点，大盘缩量反弹重回5日均线，但遗憾的是没有收回3600点。创业板指数继续大涨，突破2月18日的高点，离历史新高4038点只差16%，要知道，创业板指数2019年的涨幅为43.79%，去年的涨幅为64.96%，今年以来的涨幅为17.22%，再涨16%应该是很轻松的事，所以，下半年行情还是值得期待的。
今日财经要闻：1、2021年上半年收官日，芯片股霸屏涨幅榜，上证指数收涨0.50%，报3591.20点；深证成指上涨1.08%，创业板指大涨2.08%，创6年新高；科创50指数涨1.67%。2、地方财政部门将绩效评价结果作为项目建设期专项债券额度以及运营期财政补助资金分配调整因素。3、沪深交易所持续优化收费体系，支持基金市场发展，将自7月19日起下调基金交易经手费。其中，上交所基金交易经手费收费标准由按成交金额0.0045%双边收取，下调至按成交金额0.004%双边收取；深交所基金交易经手费收费标准由按成交金额0.00487%双边收取下调至按成交金额0.004%双边收取，基金大宗交易经手费收费标准按调整后标准费率50%双边收取。4、一批新规7月起正式实施。其中包括：“3亿市值退市”新规开始实施。5、美股周三收盘涨跌不一，标普指数再创收盘历史新高。截至收盘，道琼斯指数涨0.61%，上半年累涨12.73%；标普500指数涨0.13%，上半年累涨14.41%；纳斯达克指数跌0.17%，上半年累涨12.54%。三大指数均为连续五个季度上涨。
市场回顾：6月30日,A股市场上半年行情收官,三大指数集体收涨,其中沪指上涨0.50%,收报3591.20点,上半年累计上涨3.40%;深证成指上涨1.08%,收报15161.70点,上半年累计上涨4.78%;创业板指走势较强,涨幅达到2.08%,收报3477.18点,创2015年6月以来的六年新高,上半年累计涨幅达到17.22%,两市成交额达到9425亿元,芯片半导体掀起涨停潮。昨日,两市上涨2499家,66股涨停,半导体板块掀涨停潮,明微电子、友讯达和富满电子上涨20%涨停,“缺芯潮”叠加“涨价潮”引发了科技股,民生证券表示,半导体产品交货周期仍在拉长、价格仍在上涨,缺货潮未见缓解迹象。截至6月30日收盘,今年上半年股价涨幅超100%的个股达146只,其中百洋医药以上涨635.08%夺冠。此外,顺控发展和南网能源等7只个股涨幅均超400%。回顾半年来,化工、医药生物和电子是翻倍股聚集的行业。
技术分析：从本周沪深两地市场的量能情况来看，虽然仍维持在万亿水平。但是不仅本周量能较上周相比，并没有出现整体性放量的特征；而且从沪市的量能情况来看，连续三个交易日还出现小幅递减的特征。这种情况的出现，不但说明当下整个市场不具备向上突破的动力；而且一旦沪深两地市场的量能进一步出现萎缩的话，则整个市场也很难在这个位置上面维持横盘震荡的走势。因此对于普通投资者而言，在这个位置上面需要进一步关注整个市场量能的变化情况，与此同时还要谨防股指短期内因为量能不足，而出现七月份震荡回落的风险。不过短线来看，目前上证指数还没有大周期的背离风险，7月如有调整可择机低吸，这一两年的时间已经证明，只要是芯片、锂电池、光伏、新材料、医疗医药等主流板块里面的优质股，拿住大概率是会赚钱的。
综合分析：数据统计上半年走势，A股整体呈现深强沪弱格局，创业板一枝独秀，沪指上半年收涨3.4%，深成指收涨4.78%，沪深300微涨0.24%，科创50上涨14%，而创业板大涨17.22%。从个股表现来看，两市依旧呈现分化走势，超过半数个股下跌，而涨幅翻倍的个股有137只。从上半年市场的走势来看，整体呈现冲高回落态势。年初至春节前是比较极致的核心资产行情，各种白马龙头股延续去年走势持续上涨。然而，春节之后市场风格陡然发生变化，随着美债收益率持续上行，全球通胀预期加大，核心资产快速大幅下跌，部分个股一个多月跌幅接近五成，与此同时中小盘股明显抗跌。5月以来，市场再度走高，大市值低估值个股整体偏弱，而锂电、光伏、TMT等成长股则不断走强，创业板更是创出年内新高，*ST众泰、明微电子、热景生物、顺控发展、南网能源位居涨幅榜前五名，涨幅均在4倍左右。从行业来看，上半年大多行业上涨，按总市值加权平均计算，上半年申万28个一级子行业仅有非银金融、国防军工等5个行业下跌，其余23个行业均上涨。其中，化工、综合、钢铁、电气设备、医药生物、采掘、汽车、电子等10个行业涨幅超过20%。非银金融表现最差，上半年跌幅逾11%，地产股也仅上涨逾1%。其中，券商股龙头中信证券年内下跌逾15%，保险股龙头中国平安大跌25%。由此不难看出，上半年部分低估值蓝筹股走势偏弱，而部分周期股和成长股走势较强。
热点分析：随着行业中报的逐步展开,围绕业绩展开的行情开始走高。近期,科技股公布的新业绩很好地诠释了板块行情的火热。3个月涨近3倍的科创板大牛股明微电子预计今年上半年实现净利润为2.6亿元到2.9亿元,同比增长逾10倍。此外,芯源微、通富微电和正业科技等同比增速也均超200%。随着市场进入中报披露期,业绩因素将成为市场的主要驱动力,A股市场估值相对合理的优质高成长股将获更多资金的追捧。投资者更应关注“未来核心资产”,在科技创新方面,包括算力产业链、互联网新应用、消费电子创新场景等;在先进制造方面,包括智能汽车、新能源车、新能源、半导体、高端装备等。
沙漠雄鹰（李德升）2021年7月1日凌晨
